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以下文章由資本智富有限公司提供 www.advanced-pay.com根據近日的經濟新聞，2008-9年的金融海嘯已經成為歷史：無論股票市場、房地產市場及其他資產市場均已恢復金融海嘯前的指位，而大型企業的借貸活動亦回復「正常」。然而中小企的借貸並未因此而有所改善，各中小企仍然面對尋求資金的困境。
有鑑於此，亞洲各政府均採取一系列措施援助中小企，如香港及新加坡便提供9成擔保與銀行的中小企貸款。就以香港為例，直至2010年10月，由政府擔保之中小企貸款成功批核達39,000宗，金額高達港幣970億元[1] 。然而，貸款成功批核率僅為6成，意即大約有近25,000宗未有被批核。此外，貸款額平均為港幣249萬元，顯示出此貸款服務主要受惠者為中型商業機構。雖然各銀行均表示可向各小型公司提供較高的借貸額，但仍然需要該等公司符合其所訂立之借貸標準 (基本要求包括申請公司必須要備有三年底以上的良好財政狀況及／或董事之個人擔保或抵押品等)。
故尤以那些經營未滿三年之小型公司負責人、或因業務增長需不斷將所獲得的盈利重投其業務、或將出售部分的公司擁有權與他人、或部分董事不欲作任何個人擔保等，便需另覓其他途徑以尋求融資。幸好，現今之亞洲商業社會仍有不少融資途徑供選擇，包括：
- 個人信用卡：此為最傳統之備用借貸方法。但有鑑於其借貸特色，如個人債務、複利及形形色色的收費，往往令到經營者面臨破產。由於此借貸方式方便簡 單，仍有不少經營者會採用此法為公司籌集資金。其清晰之收費及條款可為用家提供比較不同的融資方案指標；如現時香港及新加坡的信用卡實際年利率分別為 30%及24%，經營者可因應此利率及個人負債作比較指標，從而尋出適合自己之融資方案。
- 「現金流」貸款： 此類型貸款日漸受一般有穩定及可靠現金流之小商戶所接受。此貸款建基於借貸人業務每日/每周/每月存入銀行賬戶之現金及/或信用卡結算額，而貸款機構會從 同一個銀行賬戶每日扣除固定還款額。資本智富有限公司(AMP, www.advanced-pay.com)率先為業界提供此貸款，並提供6個月、9個月或12個月還款期供經營者選擇，而利率更與一般信用卡之利息接近 甚至更低。此貸款是以業務之現金流作擔保，故董事亦未必需要提供個人擔保。
- 應收賬融資：小商戶時常面對一個財務問題就是為客戶提供融資數期，這往往令他們囤積一筆龐大的應收賬，而引致資金緊張（如客戶是大型商業機構尤 甚，他們往往要求60日或90日以上之付款期）。傳統上，該等公司可將此批賬單以折扣價售與代理收賬公司或財務機構，通常為面價20%至30%實際年利率 不等。代理收賬公司會先付大約80%，其餘則留作備用及用以支付有關費用。此模式特別適用於某些大額但並非經常出現之交易賬單。現時，越來越多亞洲銀行以 應收賬項作抵押，為某些小商戶提供可媲美應收賬融資模式之真正貸款。但如因應收之賬項未能收回，則小商戶仍需負償還債款之責任。相比應收賬融資，此類型貸 款的好處包括受當地之借款條款規管，而且借貸人會有更大的隱密度 -- 反之如採用應收賬融資，因為是由第三者代為收賬，商戶的客戶亦可能對此商戶的營運有所顧慮。
- 卡賬貼現：卡賬貼現適用於商戶接納信用卡及借記卡作為其收款模式之公司。卡賬貼現為另一貸款模式，貸款公司先提供一筆現金相等於借貸人業務按月之 信用卡銷售額。而還款額則以該業務每日之營業額的指定百分比收取。此借貸模式於最近在亞洲登陸，此前它在其他市場的評價毀譽參半。此類貸款機構在某些地區 錯誤地以「購買」該業務之「未來應收賬」用以逃避有關借貸條例，從而收取最高的利息以賺取最大的利潤，及逃避保護借款人的各項條款。無論香港及其他亞洲國 家均有健全的借貸法則作監管。此等「預付」未來現金流應受當地法則規範，而且借款人更應要求清晰條文及告知有效利率。卡賬貼現做法類近應收賬融資，其折扣 率大約為每月5% ，意味借款人的有效年利率超逾100%[2] - 確實是一高昂的融資方法，但不失為有穩定現金流及高盈利之小商戶之融資方案。
總括而言，小商戶經營者仍需要尋找最適合他們的融資方案。可幸地，現有多種不同借貸方案供選擇。然而，經營者需要多做點研究，比較利率及條款，尤其要細讀條款之細節！
By Thomas J. DeLuca
M.D., Advanced Merchant Payments Ltd.
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按此閱讀英文原文[1] Hong Kong Government 2010-11 Policy Address, para 107, at
http://www.policyaddress.gov.hk/10-11/eng/p107.html[2] See
BusinessWeek, "
How Merchant Cash Advances Work", by John Tozzi, 9 January 2009, at
http://www.businessweek.com/print/smallbiz/content/jan2009/sb2009018_234392.htm
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